Direitos de valorização de ações vs opções

Introdução ao estoque fantasma e SARs.

Embora recompensar os funcionários com ações da empresa possa trazer inúmeros benefícios tanto para funcionários quanto para empregadores, há momentos em que preocupações legais ou falta de vontade de emitir ações adicionais ou transferir o controle parcial da empresa para um funcionário podem fazer com que as empresas usem uma forma alternativa de compensação. que não exige a emissão de ações reais. Os planos de ações fantasmas e os direitos de valorização de ações (SARs) são dois tipos de planos de ações que realmente não usam ações, mas ainda recompensam os funcionários com remuneração atrelada ao desempenho das ações da empresa.

Estoque Fantasma.

Também conhecido como estoque "sombra", esse tipo de plano de ações paga um prêmio em dinheiro para um funcionário que é igual a um número definido ou fração de ações da empresa vezes o preço atual da ação. O valor do prêmio geralmente é rastreado na forma de unidades hipotéticas (conhecidas como ações "fantasmas") que imitam o preço da ação. Esses planos são tipicamente voltados para executivos seniores e funcionários-chave e podem ser muito flexíveis por natureza.

Forma e Estrutura.

Existem dois tipos principais de planos de ações fantasmas. Os planos "Apreciação apenas" não incluem o valor das próprias ações subjacentes e só podem pagar o valor de qualquer aumento no preço das ações da empresa durante um certo período de tempo que começa na data em que o plano é concedido. Os planos de "valor integral" pagam tanto o valor da ação subjacente quanto qualquer valorização. Ambos os tipos de planos se assemelham a planos tradicionais não qualificados em muitos aspectos, pois podem ser de natureza discriminatória e também estão sujeitos a um risco substancial de perda que termina quando o benefício é realmente pago ao funcionário, quando o empregado reconhece renda para o empregado. o montante pago e o empregador podem receber uma dedução.

Os planos de ações fantasmas freqüentemente contêm programações de aquisição que são baseadas na posse ou no cumprimento de certas metas ou tarefas conforme abordado no plano. Este documento também determina se os participantes receberão equivalentes de caixa que correspondam aos dividendos ou a qualquer tipo de direito a voto. Alguns planos também convertem suas unidades fantasmas em ações reais no momento do pagamento, a fim de evitar o pagamento em dinheiro do empregado. Ao contrário de outros tipos de planos de ações, os planos de ações fantasmas não possuem um recurso de exercício, por si só; eles somente concedem o participante ao plano de acordo com seus termos e, em seguida, conferem o dinheiro ou um valor equivalente ao estoque real quando a aquisição estiver concluída.

Vantagens e desvantagens.

Os planos de ações fantasmas podem atrair os empregadores por vários motivos. Como exemplo, os empregadores podem usá-los para recompensar os funcionários sem ter que transferir uma parte da propriedade para seus participantes. Por essa razão, esses planos são usados ​​principalmente por corporações de capital fechado, embora também sejam usados ​​por algumas empresas de capital aberto. Além disso, como qualquer outro tipo de plano de ações para funcionários, os planos fantasmas podem servir para incentivar a motivação e a permanência dos funcionários, e podem desencorajar funcionários-chave a deixar a empresa com o uso de uma cláusula de "algema de ouro".

Os funcionários podem receber um benefício que não requer um desembolso de caixa inicial de qualquer tipo e também não os leva a se sobrecarregar com as ações da empresa em suas carteiras de investimento. Os grandes pagamentos em dinheiro que os empregadores devem fazer aos funcionários, no entanto, são sempre tributados como receita ordinária para o destinatário e podem interromper o fluxo de caixa da empresa em alguns casos. O passivo variável que vem com a flutuação normal no preço das ações da empresa pode ser uma desvantagem no balanço da empresa em muitos casos. As empresas também devem divulgar o status do plano a todos os participantes anualmente e podem precisar contratar um avaliador independente para avaliar periodicamente o plano.

Direitos de Apreciação de Ações (SARs)

Como o nome indica, este tipo de compensação de capital dá aos participantes o direito à valorização do preço das ações da empresa, mas não das ações em si. Os SARs se assemelham a opções de ações não qualificadas em muitos aspectos, como a forma como são tributados, mas diferem no sentido de que os detentores de opções de ações recebem ações que devem vender e usam uma parte dos lucros para cobrir o montante que foi vendido. originalmente concedido. Embora os SARs também sejam sempre concedidos na forma de ações efetivas de ações, o número de ações dadas é apenas igual ao valor em dólares do ganho que o participante realizou entre as datas de concessão e exercício.

Como várias outras formas de compensação de ações, os SARs são transferíveis e estão frequentemente sujeitos a cláusulas de recuperação (condições sob as quais a empresa pode recuperar parte ou a totalidade dos rendimentos recebidos pelos empregados segundo o plano, como se o empregado fosse trabalhar por um concorrente dentro de um determinado período ou a empresa se tornar insolvente). SARS também são freqüentemente concedidos de acordo com um cronograma de aquisição que está vinculado a metas de desempenho estabelecidas pela empresa.

Os SARs refletem essencialmente as opções de ações não qualificadas (NSOs) na forma como são tributadas. Não há consequências fiscais de qualquer tipo na data da concessão ou quando elas são adquiridas. Os participantes devem reconhecer a receita ordinária sobre o spread no exercício, e a maioria dos empregadores irá reter imposto de renda federal suplementar de 22% (ou 37% para os muito ricos) junto com impostos estaduais e locais, Seguro Social e Medicare. Muitos empregadores também reterão esses impostos na forma de ações. Por exemplo, um empregador pode dar apenas um certo número de ações e reter o restante para cobrir o imposto sobre a folha de pagamento total. Assim como os ONSs, o valor da receita que é reconhecida no exercício torna-se a base de custo do participante para o cálculo do imposto quando as ações são vendidas.

Vantagens e desvantagens.

Os exemplos anteriores ilustram porque os SARs facilitam o exercício dos direitos dos funcionários e o cálculo de seus ganhos. Eles não têm que colocar uma ordem de venda em exercício, a fim de cobrir o montante da sua base, como com as concessões de opções de ações convencionais. SARs não pagam dividendos, entretanto, os detentores não recebem direito a voto.

Empregadores como SARs porque as regras contábeis para eles são agora muito mais favoráveis ​​do que no passado; eles recebem tratamento contábil fixo em vez de variável e são tratados da mesma maneira que os planos de opção de ações convencionais. Mas os SARs exigem a emissão de menos ações da empresa e, portanto, diluem o preço da ação menos do que os planos de ações convencionais. E como todas as outras formas de compensação de capital, os SARs também podem servir para motivar e reter funcionários.

The Bottom Line.

Ações fantasmas e SARs proporcionam aos empregadores um meio de proporcionar remuneração vinculada ao patrimônio aos funcionários sem a necessidade de diluir materialmente suas ações. Embora esses programas tenham algumas limitações, especialistas do setor preveem que ambos os tipos de planos provavelmente se tornarão mais difundidos no futuro. Para mais informações sobre esses planos, consulte seu representante de RH ou consultor financeiro.

Contabilização dos Direitos de Apreciação de Ações.

Os direitos de valorização de ações são uma forma de remuneração de empregados.

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As empresas geralmente oferecem direitos de valorização de ações como alternativa aos planos tradicionais de opções de ações. Com planos de opções de ações, os funcionários têm o direito de comprar ações da empresa a um determinado preço de exercício. No entanto, pode ser difícil para os funcionários obterem o dinheiro para o exercício de todas as suas opções e eles normalmente têm que pagar imposto de renda quando compram as ações. Os direitos de valorização de ações evitam esses problemas.

Visão geral dos direitos de apreciação de ações.

Em contraste com os planos tradicionais de opções de ações, os funcionários nunca precisam comprar ações da empresa para exercer seus benefícios com direitos de valorização de ações. Em vez disso, os funcionários têm direito à diferença entre o preço de exercício e o valor de mercado da ação. Por exemplo, um funcionário com um preço de exercício de US $ 15 por valorização de ações para uma ação poderia exercer seus direitos quando o preço das ações for US $ 20 e colher US $ 5. A empresa paga o empregado na forma de pagamento em dinheiro ou da concessão de ações equivalentes.

Valor inicial.

Assim como em outros planos de compensação de ações, as práticas contábeis geralmente aceitas, ou GAAP, exigem que as empresas avaliem os direitos de valorização de ações a seu valor justo de mercado no momento da emissão. As empresas utilizam um modelo de avaliação complexo que considera o preço de exercício, o preço atual das ações, os dividendos futuros e a volatilidade das ações. Uma vez que o negócio determina o valor dos direitos, ele deve reconhecer o valor como despesa de compensação durante o período de aquisição dos direitos de valorização das ações. Por exemplo, se o empregado puder exercer seus direitos em cinco anos, o período de carência é de cinco anos.

Direitos de Valorização de Ações como Equidade.

Às vezes, os empregadores optam por emitir pagamentos de direitos de valorização de ações apenas sob a forma de ações. Se este for o caso, os direitos são contabilizados usando um método de equivalência patrimonial. Os direitos são avaliados uma vez, divididos igualmente ao longo do período de vesting e marcados como direitos pagos em capital. Por exemplo, uma empresa que emite US $ 5.000 em direitos com um período de aquisição de cinco anos debitaria despesas de compensação de US $ 1.000 e direitos de crédito pagos em capital por US $ 1.000, uma vez por ano, durante cinco anos.

Direitos de Valorização de Ações como um Passivo.

Se um empregador oferece para pagar um empregado por seus direitos em dinheiro, ou se o empregado tem o direito de eleger um pagamento em dinheiro, a empresa deve considerar os direitos como um passivo. Os lançamentos contábeis correspondentes são semelhantes ao método da equivalência patrimonial, exceto a responsabilidade por direitos a créditos comerciais em vez de direitos pagos em capital. No entanto, ao contrário dos direitos patrimoniais, o negócio deve reavaliar os direitos remanescentes de valorização de ações a cada ano usando um modelo de avaliação e registrar esse valor como o passivo.

Referências (2)

Sobre o autor.

Com sede em San Diego, na Califórnia, Madison Garcia é uma escritora especializada em tópicos de negócios. Garcia recebeu seu mestrado em contabilidade pela San Diego State University.

Compreender os Direitos de Valorização de Ações.

Os Direitos de Apreciação de Ações (SARs) dão direito ao participante a um pagamento em dinheiro ou ações igual à valorização do estoque da empresa durante um período especificado. Semelhante às opções de ações para funcionários, as SARs ganham valor se o preço das ações da empresa aumentar. No entanto, ao contrário das opções de compra de ações, você não é obrigado a pagar o preço de exercício e pode receber o valor de qualquer aumento de preço, entrega em dinheiro ou estoque após o exercício, dependendo das diretrizes do plano da sua empresa.

Como provedor de serviços para o plano de Direitos de Apreciação de Ações da sua empresa, o Morgan Stanley mantém o controle de seus prêmios e fornece acesso on-line aos seus SARs e fornece assistência quando você precisar.

Perguntas sobre Direitos de Valorização de Ações.

Um SAR concede ao participante o direito de receber uma quantia em dinheiro ou ações equivalentes igual à valorização de um número específico de ações da empresa durante um período especificado. Uma SAR liquidada em estoque (SSAR) paga a valorização na forma de estoque. O participante tem então a opção de manter o estoque ou imediatamente vender o estoque em dinheiro. Um SAR liquidado em dinheiro (CSAR) paga a apreciação na forma de dinheiro.

Quando uma SAR é adquirida, ela fica disponível para se exercitar. Quando você opta por exercer, receberá em dinheiro ou ações (dependendo das regras do plano) a diferença ou diferença entre o preço de subsídio e o valor justo de mercado (FMV) da ação de sua empresa na data do exercício. .

Os SSARs são semelhantes às opções de ações. Eles são concedidos a um preço definido e têm um período de carência e uma data de expiração. Uma vez que o SSAR adquire, pode ser exercido a qualquer momento antes de sua expiração. Os impostos são devidos no momento do exercício.

Vamos considerar um exemplo hipotético: suponha que você receba um SSAR no valor de 1.000 compartilhamentos quando o FMV da sua empresa for de US $ 10 por ação. No momento em que você decide exercer o SSAR adquirido, o FMV de ações da sua empresa é de US $ 25. Você terá um ganho de US $ 15.000 (valor de US $ 25 no exercício menos o valor de US $ 10 no subsídio, multiplicado pelo número de SSARs exercidos). Seu lucro de US $ 15.000 é então dividido pelo preço de US $ 25 do FMV, resultando em 600 ações de ganho. Você deve impostos de renda e de emprego sobre o valor do ganho de US $ 15.000, o que resultará em ações que serão retidas ou vendidas das 600 ações para cobrir seus impostos e quaisquer taxas aplicáveis. As ações líquidas restantes são suas para manter ou vender.

Você pode exercer seus SSARs no StockPlan Connect, o site do Morgan Stanley para participantes do plano de ações. O StockPlan Connect permite-lhe controlar e exercitar os seus SSARs, e solicitar recursos. Observe que, se você não exercer seus SSARs antes da data de expiração, eles expirarão sem valor. Por favor, consulte os detalhes do plano específico da sua empresa.

O Morgan Stanley oferece duas maneiras de exercitar seus SSARs, dependendo das regras do plano de sua empresa:

Exercício para Receber Recursos em Dinheiro.

O objetivo deste tipo de exercício é adquirir dinheiro em vez de ações. O exercício é feito em duas partes: primeiro, você adquire as ações. Em seguida, as ações são retidas ou vendidas para cobrir seus impostos e taxas aplicáveis ​​que resultam em seu valor de ação líquida. Finalmente, as ações líquidas são vendidas no mercado aberto e você recebe recursos em caixa para a venda. Este exercício pode ser colocado como uma ordem de mercado.

Exercício para Receber Ações ("Exercício na Net")

O objetivo deste exercício é adquirir e manter ações. Com um Exercício Líquido, o FMV no exercício determina o número de ações que devem ser vendidas ou retidas para cobrir sua obrigação fiscal e as taxas aplicáveis. O saldo da ação líquida será depositado em sua conta de corretagem de varejo da Morgan Stanley. Este exercício pode ser colocado como uma ordem de mercado. Você tem a opção de vender essas ações para fins de caixa em uma data posterior.

A Morgan Stanley oferece várias opções para entrega de produtos, determinadas pela sua empresa:

Deposite em uma conta do Morgan Stanley.

Se você é um cliente de corretagem atual do Morgan Stanley, nós depositaremos dinheiro ou ações diretamente em sua conta de corretagem na data de liquidação (isso pode levar até 24 horas para aparecer na conta).

Verifique via correio normal.

A Morgan Stanley enviará um cheque contendo suas receitas de vendas. Você receberá seus rendimentos dentro de 8 a 10 dias úteis a partir da data de negociação.

Verifique via entrega durante a noite.

Por uma taxa, o Morgan Stanley pode enviar seus lucros por meio da entrega durante a noite. Você receberá um cheque pelo produto da venda quatro dias após a data de negociação (para contabilizar um período de três dias de liquidação que se aplica a todas as transações do mercado de ações).

Por uma taxa, a Morgan Stanley pode transferir seus recursos para seu banco três dias úteis após a data da negociação. As transferências bancárias são em dólares americanos.

Fio de Moeda Estrangeira.

Por uma taxa, o Morgan Stanley pode transferir seus lucros para o seu banco em sua moeda local. Você receberá os lucros 4 a 5 dias úteis após a data de negociação.

Verificação de moeda estrangeira.

Por uma taxa, a Morgan Stanley pode enviar uma verificação de resultados em sua moeda local. Você receberá o produto 10 a 15 dias úteis após o pagamento.

Os CSARs funcionam de forma semelhante aos SSARs. Eles são concedidos a um preço definido e têm um período de carência e uma data de expiração. Depois de um CSAR, ele pode ser exercido a qualquer momento antes de sua expiração. Os impostos são devidos no momento do exercício.

Vamos considerar o mesmo exemplo hipotético. Você recebe um CSAR de 1.000 ações das ações da sua empresa. O FMV é de US $ 10 por ação. No momento em que você decide exercer seus CSARs adquiridos, o FMV das ações da sua empresa é de US $ 25. Você tem um ganho de $ 15.000 ($ 25 FMV no exercício menos o valor de $ 10 na concessão, multiplicado pelo número de CSARs). Você deve impostos de renda e emprego sobre o ganho de US $ 15.000. O valor do imposto e quaisquer taxas aplicáveis ​​serão deduzidos do ganho de $ 15.000 e o valor restante será pago a você.

Você pode exercitar e rastrear seus CSARs no StockPlan Connect. Ao exercitar seus CSARs, na StockPlan Connect notificará seu empregador sobre os detalhes da transação para que o pagamento possa ser coordenado através da folha de pagamento do processo específico da sua empresa. Observe que, se você não exercer seus CSARs antes da data de expiração, eles expirarão sem valor.

Os CSARs são pagos a você pela sua empresa por meio do sistema de folha de pagamento ou do processo específico da empresa. Por favor, consulte o administrador do seu plano para obter informações específicas sobre o seu pagamento.

Quando você exercita uma SAR, o spread entre o seu preço de exercício e o FMV é o seu ganho, que é a renda ordinária. O ganho é tributado a taxas de rendimento ordinárias. Além disso, o FICA e o Medicare são retidos. O montante do rendimento normal está incluído no seu fim de ano W-2 da sua empresa. Se você exercer um SSAR e realizar as ações, precisará relatar qualquer ganho ou perda de curto ou longo prazo resultante da venda subsequente dessas ações.

Por favor, discuta todas as considerações fiscais com o seu consultor tributário.

Ligue para o Centro de Serviços Morgan Stanley no número 800-367-4777 (ligação gratuita) ou 801-617-7414 ou administrador do plano da sua empresa.

Opções de estoque, estoque restrito, estoque fantasma, direitos de valorização de estoque (SARs) e planos de compra de estoque do empregado (ESPPs)

Opções de ações.

Uma empresa concede a um empregado opções para comprar um número declarado de ações a um preço de subsídio definido. As opções são adquiridas durante um período de tempo ou quando certas metas individuais, de grupo ou corporativas são atingidas. Algumas empresas definem horários de aquisição baseados no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais rapidamente se as metas de desempenho forem atingidas. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção ao preço de subsídio a qualquer momento durante o prazo da opção até a data de expiração. Por exemplo, um funcionário pode ter o direito de comprar 1.000 ações a US $ 10 por ação. As opções cobrem 25% ao ano ao longo de quatro anos e têm prazo de 10 anos. Se a ação subir, o empregado pagará US $ 10 por ação para comprar as ações. A diferença entre o preço de subsídio de US $ 10 e o preço de exercício é o spread. Se a ação chegar a US $ 25 após sete anos e o empregado exercer todas as opções, o spread será de US $ 15 por ação.

Tipos de opções.

Se todas as regras para ISOs forem cumpridas, então a eventual venda das ações é chamada de "disposição qualificada", e o funcionário paga imposto sobre ganhos de capital a longo prazo sobre o aumento total em valor entre o preço da concessão e o preço de venda. A empresa não toma dedução de imposto quando existe uma disposição de qualificação.

Exercitando uma opção.

Contabilidade.

Estoque restrito.

Estoque Fantasma e Direitos de Apreciação de Ações.

Planos de Compra de Ações de Empregados (ESPPs)

Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não possuem vantagens fiscais especiais.

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O que são planos de estoque fantasma e direitos de valorização de estoque (SARs)

Embora existam muitos tipos diferentes de compensação baseada em ações usados ​​por corporações nos Estados Unidos e em outros lugares, nem todos esses planos envolvem ou exigem o uso de ações em si. Alguns tipos de incentivos de ações substituem dinheiro ou unidades hipotéticas por ações reais da empresa.

Isso é feito por vários motivos. Freqüentemente, pode permitir que empregadores e empregados evitem certas limitações fiscais ou contábeis que acompanham o uso de ações reais de ações. O estoque fantasma e os direitos de valorização de estoque (SARs) são dois tipos de planos nessa categoria.

O que é estoque fantasma?

O estoque fantasma (também conhecido como "estoque de sombra") representa uma quantia em dinheiro que é devido a um funcionário sob certas condições. Os planos de ações fantasmas são muito semelhantes em natureza e propósito a outros tipos de planos não qualificados, como planos de remuneração diferida. Ambos os tipos de planos são projetados para motivar e reter executivos de nível superior, prometendo um benefício em dinheiro em algum momento no futuro, sujeito a um risco substancial de perda no meio tempo. Isso significa que o empregador pode perder o dinheiro sob certas circunstâncias, como se o empregador se tornasse insolvente.

Mas enquanto os planos tradicionais de remuneração diferida geralmente pagam uma quantia fixa em dinheiro, os planos de ações fantasmas oferecem um bônus que normalmente é igual a um número específico de ações ou percentual de ações em circulação na empresa. Quando esse valor é realmente pago, os planos fantasmas mais uma vez se assemelham a seus primos tradicionais não qualificados: A empresa não pode deduzir o valor doado ao plano até que ele receba o recebimento dos fundos de forma construtiva, quando deve reportar o benefício como renda ordinária.

A maioria dos planos de ações fantasmas pagam seus benefícios em dinheiro, embora alguns planos tenham um recurso de conversão que, em vez disso, emite ações, se o empregador assim o desejar.

Planejar projeto e finalidade.

Os planos de ações fantasmas obtêm seu nome a partir das unidades hipotéticas usadas no plano. Essas unidades representam & ldquo; fantasma & rdquo; ações da empresa que são atribuídas ao participante do plano e aumentam e diminuem de valor em conjunto com o preço da ação da empresa.

A maioria dos planos de ações fantasmas se enquadra em uma das duas principais categorias:

Apreciação somente planos. Esse tipo de plano só paga ao funcionário um valor igual ao valor do crescimento (se houver) do preço da ação da empresa durante um período de tempo predeterminado. Planos de valor total. Esses planos também incluem o valor subjacente da própria ação e, portanto, pagam consideravelmente mais ao empregado em uma base por ação / unidade.

Datas e Termos Chave.

Data da concessão: o dia do calendário em que os funcionários podem começar a participar. Período de Oferta: A duração ou o prazo do plano (quando os funcionários receberão seus benefícios). Fórmula para Contribuições: Como o número ou porcentagem de ações da empresa que serão concedidas é determinado. Cronograma de aquisição: Quaisquer critérios que devem ser atendidos para receber benefícios, como a duração do cargo ou a conclusão de uma tarefa ou meta da empresa. Avaliação: O método de avaliação dos benefícios do plano. Cláusulas Restritivas: Disposições que restringem vários elementos do plano, como quem é elegível para participar. Disposições de confisco: Conseqüências de eventos que terminariam com a participação no plano, como morte, invalidez ou insolvência de empresas.

Como os planos de ações fantasmas não envolvem a propriedade de ações reais de ações, os participantes não recebem dividendos, nem recebem direitos de voto de qualquer espécie por padrão. No entanto, o regulamento do plano pode ditar que ambos os privilégios podem ser concedidos se o empregador assim o desejar.

Os planos de ações fantasmas são usados ​​com mais frequência por empresas de capital fechado que não possuem ações negociadas publicamente. Isso porque eles permitem que o empregador ofereça uma forma de compensação de capital a funcionários-chave sem alterar ou diluir a alocação atual de ações entre os proprietários da empresa. Por conseguinte, privilégios de voto raramente são concedidos, pois isso poderia perturbar o equilíbrio de poder entre os verdadeiros acionistas.

Muitos planos também contêm um cronograma de aquisição que descreve quando os benefícios devem ser pagos e sob quais circunstâncias.

Vantagens dos Planos de Estoque Fantasma.

Empregadores e empregados podem se beneficiar do uso de um plano de ações fantasmas em vários aspectos. As principais vantagens que esses planos oferecem incluem:

Não há necessidade de investimento de qualquer tipo para os funcionários. A participação acionária do empregador não é diluída. A motivação e a retenção dos funcionários são incentivadas. Eles são relativamente simples e baratos de implementar e administrar. Eles podem ser estruturados para atender a qualquer número de necessidades ou critérios da empresa. Os planos podem conter um recurso de conversão que permite que os funcionários recebam ações reais de ações, em vez de dinheiro, se necessário. O rendimento é diferido até que seja efectivamente pago ao empregado. A quantidade de ações recebidas deve ser reportada como receita auferida neste ponto, mesmo que não seja vendida; o valor informado é igual ao valor justo de mercado da ação no dia em que o empregado a recebe. Os planos que estão estruturados adequadamente estão isentos de sujeição à Seção 409 do Internal Revenue Code, que regula os planos tradicionais não qualificados, como planos de remuneração diferida. Isso dá a esses planos maior liberdade de estrutura e simplicidade de administração.

Desvantagens dos Planos de Estoque Fantasma.

Não há dedução fiscal para contribuições do empregador até que o benefício seja pago ao empregado. Os empregadores devem ter dinheiro suficiente à disposição para pagar os benefícios quando são devidos. Os empregadores podem ter que empregar um avaliador de fora da empresa para avaliar o plano regularmente. Os empregadores devem relatar o status do plano pelo menos anualmente a todos os participantes, bem como a todos os verdadeiros acionistas e à SEC, se a empresa for negociada publicamente. Todos os benefícios são tributados como receita ordinária para empregados & ndash; o tratamento de ganhos de capital não está disponível, uma vez que os benefícios são pagos em dinheiro. Planos com saldos substanciais podem afetar a avaliação geral da empresa. O saldo do plano pode ser listado como um ativo que a empresa na verdade não possui, & rdquo; uma vez que será pago ao empregado em algum momento (exceto confisco). Participantes em "apenas apreciação" & rdquo; os planos podem não receber nada se as ações da empresa não se valorizarem no preço.

Direitos de Apreciação de Ações (SARs)

Os direitos de valorização de estoque constituem outra forma de remuneração de capital para funcionários que é um pouco mais simples do que um plano de opção de ações convencional. Os SARs não fornecem aos funcionários o valor do estoque subjacente da empresa; em vez disso, eles fornecem apenas o montante do lucro obtido de qualquer aumento no preço das ações entre as datas de concessão e de exercício.

Os SARs se assemelham a planos de valorização de ações fantasmas em muitos aspectos, mas suas ações ou unidades geralmente são concedidas em um tempo definido, como quando a programação de aquisição é satisfeita. Embora os planos de SAR também tenham frequentemente horários de aquisição, os destinatários geralmente podem exercer seus direitos sempre que escolherem após a conclusão da programação.

Datas e Termos Chave.

Data da concessão: o dia no qual os SARs são concedidos ao funcionário. Data de Exercício: O dia em que o empregado exerce os direitos. Spread: A diferença entre o preço das ações da empresa na data da concessão versus a data do exercício; daí, a quantidade de valorização no estoque. Isso é o que é pago ao participante.

Estrutura do plano.

Os SARs são uma das formas mais simples de compensação de ações em uso atualmente. Eles se assemelham a outros tipos de planos nos seguintes aspectos:

Eles geralmente contêm um cronograma de aquisição que está ligado ao cumprimento de certas tarefas ou objetivos ditados pela empresa. Eles podem ter "clawback" disposições. Essas são as condições sob as quais o empregador pode exigir o reembolso de alguns ou todos os benefícios do plano, como se o participante deixasse e fosse trabalhar para um concorrente ou se a empresa falisse. Eles geralmente são transferíveis para outra parte.

Os procedimentos para SARs são bastante simples e também espelham de perto outros tipos de planos de ações. Aos participantes é concedido certo número de direitos na data de outorga e depois exercê-los, assim como nas opções de ações não qualificadas (NQSOs).

Exercitando SARs em relação aos NQSOs.

Mas, ao contrário dos NQSOs, que dão a opção de comprar ações a um preço predeterminado, os detentores de SARs recebem apenas a quantia em dólares de valorização da ação entre as datas de concessão e de exercício. No entanto, eles geralmente não recebem esse benefício em dinheiro & ndash; é freqüentemente concedido na forma de ações que equivalem a esse valor menos os impostos retidos na fonte.

Suponha que a empresa de Amy conceda a ela 1.000 SARs e 1.000 NQSOs, e o preço das ações da empresa fecha em $ 20 na data da concessão. (Para simplificar, os impostos retidos na fonte serão mantidos fora desse cenário.) Ela decide exercer os dois tipos de subsídios seis meses depois, no mesmo dia, e o estoque fecha a US $ 40 na data do exercício. Amy simplesmente recebe 500 ações de suas SARs & ndash; o valor dessas ações é igual ao valor que 1.000 ações teriam apreciado entre as datas de concessão e exercício, ou US $ 20.000.

No entanto, a fim de receber o benefício por suas opções não qualificadas, a Amy deve primeiro comprar essas mil ações com seus próprios fundos & ndash; US $ 20.000. Ou, mais provavelmente, ela basicamente pedirá o dinheiro para comprá-los. Então, depois que as ações são compradas, ela precisa vender o número de ações igual ao valor emprestado para pagar essa quantia. Nesse caso, ela precisa vender 500 ações para pagar os US $ 20 mil que ela emprestou. Como as 1.000 ações que ela comprou valem US $ 40.000, depois que ela vender 500 e pagar o valor da compra, ela também terá 500 ações no valor de US $ 20.000.

Nenhuma transação de qualquer espécie era necessária para suas ações da SAR, já que ela só tinha o direito de receber a valorização de US $ 20 por ação, e não o valor das ações subjacentes originais. Embora a quantia líquida em dinheiro que Amy encerra seja a mesma tanto para seus SARs quanto para seus NQSOs, o processo de exercícios para os SARs é um pouco mais simples.

Os SARs são taxados essencialmente da mesma maneira que os planos de opções de ações não qualificados. Não há nenhum imposto avaliado quando eles são concedidos, nem durante o processo de aquisição. No entanto, qualquer valorização do preço das ações entre as datas de concessão e exercício é tributada aos participantes como renda ordinária. Os funcionários devem informar esse valor como tal no 1040, independentemente de venderem ou não as ações naquele momento.

Os impostos sobre a folha de pagamento também são tipicamente avaliados sobre essa renda, e a maioria das empresas retém o imposto federal a uma taxa suplementar obrigatória de 25%, mais quaisquer impostos estaduais ou locais. Segurança Social e Medicare também são normalmente retidos. Para as SARs, essa retenção é geralmente realizada por uma redução no número de ações que o participante recebe, de forma que o participante receba apenas o número de ações que iguala o valor da receita após os impostos. Por exemplo, no exemplo anterior, a Amy poderia receber apenas 360 de suas 500 ações, e as outras 140 retidas pela empresa.

As SARs também espelham os NQSOs quando se trata de calcular o imposto sobre a venda de ações. Os funcionários não são obrigados a vender suas ações no exercício e podem mantê-las por um período indefinido de tempo depois. As ações de qualquer dos planos que são mantidas por menos de um ano são contadas como ganho ou perda de curto prazo, e aquelas mantidas por um ano ou mais geram ganhos ou perdas de longo prazo quando são vendidas. O montante do ganho que é reportado como rendimento ordinário no exercício torna-se então a base de custo para a venda.

Por exemplo, suponha que Amy venda suas ações de seus SARs seis meses depois (um ano a partir da data de concessão) em US $ 50 por ação. Ela relatará um ganho de curto prazo de US $ 10 por ação para um ganho total de US $ 3.600 (360 multiplicado por US $ 10). O período de espera começa na data do exercício. É importante observar aqui que sua base de custo é igual ao número de ações que ela realmente recebeu após a retenção, e não o valor antes dos impostos.

Vantagens de SARs.

Os principais benefícios dos SARs incluem:

A emissão de ações da empresa é reduzida em relação a outros tipos de planos de ações, como ESPPs ou NQSOs, reduzindo assim a diluição de ações da empresa. Os empregadores recebem tratamento contábil mais favorável com SARs do que com planos que emitem ações reais - ndash; Eles são classificados como uma despesa fixa em vez de variável. Os funcionários não precisam fazer uma venda para cobrir o valor que foi concedido quando eles exercem suas ações. Os empregadores podem automaticamente reter o valor apropriado para os impostos sobre a folha de pagamento. O tratamento fiscal para os funcionários é simples, pois eles simplesmente contam a apreciação como receita auferida após o recebimento. Como todas as outras formas de compensação de capital, os SARs podem motivar os funcionários a melhorar seu desempenho e permanecer na empresa.

Desvantagens de SARs.

Existem apenas duas restrições reais que vêm com SARs:

Não há pagamento de dividendos aos participantes. Os participantes não recebem direitos de voto.

Palavra final.

SARs e ações fantasmas oferecem aos empregadores duas formas viáveis ​​de oferecer aos funcionários remuneração vinculada às ações da empresa, sem a necessidade de emitir grandes quantidades de ações adicionais. Por estas razões, muitos especialistas na área de compensação de ações estão prevendo um crescimento substancial para ambos os tipos de planos ao longo do tempo, apesar de suas limitações.

Para obter mais informações sobre estoque fantasma e SARs, consulte seu consultor financeiro ou um profissional de RH.