Bom sistema de negociação de expectativas

Expectativa
Expectativa de um sistema de negociação de ações deve ser positiva se você quiser fazer um lucro.
Las Vegas. Ótima comida, garotas de programa e um negócio de jogos de bilhões de dólares. O dinheiro feito pelos cassinos é compensado apenas pelos lucros de Wall Street. E os lucros de ambos são baseados em probabilidades matemáticas.
Casinos ganham dinheiro porque "as probabilidades" ou a expectativa de um jogo são a favor da casa. Isso significa que se você jogar o suficiente, o cassino ganha. A curto prazo, o cassino sabe que pode ganhar ou perder. Mas se você jogar tempo suficiente, a casa sempre ganha. Os cassinos aumentam seus lucros oferecendo jogos que são concluídos em um curto período de tempo - um jogo de dados, um giro de uma roda ou algumas cartas viradas.
Como o Dr. Van K. Tharp aponta:. seu sistema de negociação deve ter uma expectativa positiva e você deve entender o que isso significa. O viés natural que a maioria das pessoas tem é optar por sistemas de alta probabilidade com alta confiabilidade. Todos nós recebemos esse preconceito de que você precisa estar certo. Nós somos ensinados na escola que 94% ou melhor é um A e 70 ou abaixo é falha. Nada abaixo de 70 é aceitável. Todo mundo está procurando por sistemas de entrada de alta confiabilidade, mas sua expectativa é a chave. E a chave real para a expectativa é como você sai dos mercados, não como você entra. Como você tira lucro e como sai de uma posição ruim para proteger seus ativos. A expectativa é, na verdade, a quantia que você fará em média por dólar arriscado. Se você tem uma metodologia que faz você 50 centavos ou melhor por dólar arriscado, isso é excelente. A maioria das pessoas não. Isso significa que, se você arriscar US $ 1.000,00, você ganhará em média US $ 500,00 para cada negociação - o que significa a média dos vencedores e dos perdedores juntos.
Nassim Taleb coloca desta forma: "Em algumas estratégias e situações da vida, diz-se, um joga dólares para ganhar uma sucessão de centavos. Em outros, arrisca-se uma sucessão de centavos para ganhar dólares. Enquanto alguém pensaria que a segunda categoria ser mais atraente para os investidores e agentes econômicos, temos uma evidência esmagadora da popularidade do primeiro ".
O que isso tem a ver com sistemas de negociação?
Queremos que as chances de um negócio nos favoreçam - expectativa. Queremos muitos negócios - oportunidade. Queremos virar para que possamos aumentar o lucro - tempo de espera.
O que nós, como comerciantes, devemos fazer é nos tornarmos a casa. As probabilidades em nossa negociação devem favorecer-nos, precisamos de um número razoável de negociações durante o ano e as negociações devem ser concluídas em um período de tempo razoável para que a composição seja eficaz.
A expectativa é simplesmente o produto de sua porcentagem de lucro por vitória e sua taxa de vitórias menos o produto de sua perda percentual por perda e sua taxa de perda. Por exemplo:
A expectativa é de 2,0% por comércio, ou (6% x 60%) - (4% x 40%).
Isso significa que, em uma negociação média, 2% do dinheiro negociado é seu para manter. É melhor do que um cassino ganhar no blackjack. Agora, isso pode não parecer muito dinheiro. Se o seu comércio médio é de US $ 10.000 - 2% é lucro de US $ 200 por comércio. Se você tem 300 negócios por ano, então você tem um lucro de US $ 60.000 por ano, com uma média de apenas US $ 10.000. Isso nem inclui os lucros, se você agravou a média de comércio.
Se você explorar a fórmula de expectativa, você notará que não há um conjunto de números que poderia dar uma expectativa positiva, mas um número infinito de conjuntos e, portanto, um número infinito de sistemas de negociação que poderiam ser lucrativos.
Dado isso, é possível desenvolver sistemas onde o stop loss é maior que os lucros. O stop loss é acadêmico, desde que sua expectativa de lucro seja positiva.
Aqui está outro exemplo: poderíamos usar um stop loss de 20% e uma meta de lucro de 5% e sair com a mesma expectativa exata de 2%, desde que a minha taxa de ganho seja alta o suficiente! Uma taxa de ganho de 88% neste exemplo renderia 2,0%, o resultado de (5% x 88%) - (20% x 12%).
Ou você pode chegar a uma expectativa positiva com uma taxa de vitórias muito baixa. Um dos números de expectativa mais famosos vem de William O'Neil, defensor do sistema CANSLIM e fundador do Investors Business Daily. Se usarmos seus números de stop e target de 8% e 20% e sua taxa de win publicada de 30%, a expectativa pode ser calculada como: (20% x 30%) - (8% x 70%) ou + 0,4% .
A linha inferior é: a expectativa deve ser positiva se você quiser obter lucro com o tempo. Nunca use um sistema com expectativa zero ou negativa. Você não vai ganhar. Você não pode vencer a casa ao longo de uma longa série de apostas ou negociações. Seja a "casa".
Não importa qual seja a sua expectativa, você não ganhará muito dinheiro a menos que tenha muitas oportunidades de negociar. Mais uma vez, a analogia do cassino. O cassino só pode fazer 1-2% por mão de blackjack, mas eles entregam essas mãos muito rapidamente - 30 a 40 mãos por hora. Jogue blackjack por tempo suficiente e você perderá mais de 40% do seu dinheiro por hora! Não admira que eles possam oferecer essas maravilhosas composições.
Agora sabemos como criar um método, pelo menos no papel, com uma expectativa positiva. Digamos que desenvolvamos um sistema com 8% de expectativa, mas se o sistema rendesse apenas uma transação por ano, o que seria bom? Podemos também colocar o dinheiro em uma conta poupança. Ou, se tivéssemos um método que rendesse 0,2% por negociação, você poderia repassá-lo? Mas e se esse sistema gerasse 1.000 transações por ano? 1.000 vezes 0,2% se torna dinheiro sério em um tempo muito curto.
A área de negociação mais negligenciada é o "período de manutenção". Para ganhar dinheiro, você precisa ter um sistema que gere uma expectativa positiva e muitas oportunidades. Mas você deve ter acesso ao seu dinheiro. Se o tempo de espera do seu negócio for muito longo, você não poderá aproveitar todas ou até mesmo a maioria de suas oportunidades. Seu dinheiro de negociação ou poder de compra é sempre amarrado porque você tem que esperar muito tempo para fechar suas negociações.
Hora da analogia do cassino. Se as odds da casa no Blackjack forem 2,5%, isso significa que, para cada aposta de $ 2, o casino ganha, em média, 5 cêntimos. Se você jogar apenas 1 jogo por hora, o cassino ganha 5 centavos por hora. Se você jogar 60 jogos por hora, o cassino terá todos os seus $ 2 em 40 minutos. Todas as coisas sendo iguais, o jogo com o mais rápido volume de negócios é o mais rentável para o casino.
Não é diferente com negociação. Você será mais lucrativo, com US $ 100.000, que poderá "virar" 250 vezes por ano, do que US $ 500.000, que foi amarrado em uma negociação por 12 meses. Por exemplo, digamos que temos um comércio e esse comércio rendeu um retorno de 50%. Você acabou de ter um ótimo ano - um lucro de US $ 250.000.
Por outro lado, digamos que você tivesse US $ 100.000 para compras de ações, e sua expectativa era de apenas 1,2% por comércio, mas você entregou suas ações 250 vezes no mesmo ano. Esse método acaba gerando US $ 300.000 para o ano, e isso pressupõe que você nunca aumente o tamanho da posição à medida que o patrimônio cresce. Você acabou de ter um ano melhor. E é mais fácil obter 1,2% por negociação do que 50%.
A linha de fundo para uma grande linha de fundo é:
Uma expectativa positiva. Um bom número de negociações. Um curto período de espera
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Bom sistema de negociação de expectativas
Para alcançar um sistema de negociação eficaz e lucrativo, você deve buscar um Índice de Expectativa positivo. Quanto maior a pontuação de expectativa, mais lucrativo será o sistema.
Esse valor é um valor de Expectativa anualizado que produz um número objetivo que pode ser usado na comparação de vários sistemas de negociação. Em essência, o Expectancy Score é uma combinação da Expectativa de um sistema comercial - quanto você espera ganhar de cada operação para cada dólar que você arrisca por negociação e Opportunity - com que frequência sua estratégia é negociada.
Vamos imaginar que temos dois sistemas de negociação com dois valores diferentes de Expectancy:
O Sistema de Negociação nº 1 tem uma Expectativa de 0,25. O Sistema de Negociação nº 2 tem uma Expectativa de 0,50.
No valor de face, o Trading System # 2 parece mais lucrativo, mas se cada sistema arrecada $ 500 em cada negociação e o System # 1 produz uma média de 5 negócios por semana, enquanto o System # 2 produz apenas uma média de uma negociação por semana, a expectativa semanal Pontuação ou Rentabilidade para cada sistema seria:
Assim, o Trading System # 1 seria mais lucrativo.
Então, como podemos trabalhar a expectativa de um sistema de negociação?
Nós simplesmente usamos a fórmula:
Expectativa = (Probabilidade de Ganhar * Ganho Médio) - (Probabilidade de Perda * Perda Média)
Então, se você tem um Sistema de Negociação que vence com frequência, digamos 80% do tempo, mas porque você está nervoso com uma negociação vencedora transformando-se em uma negociação perdida, você corta seus lucros com um lucro médio de $ 200. Mas, ao mesmo tempo, você permite que as suas perdas sejam executadas para esperançosamente deixá-las se tornarem vencedores e, finalmente, você morre a bala e se vende uma vez que sua perda atinge uma média de US $ 1.000.
Sua expectativa para este sistema = (0.80 x $ 200) - (20% x $ 1.000) = $ 160 - $ 200 = - $ 40.
Isso significa que é esperado que você perca $ 40 toda vez que fizer uma negociação (em média).
Por outro lado, você inicia um novo Sistema de Negociação que ganha menos da metade do tempo, digamos 40% do tempo, e permite que seus lucros sejam realizados com um lucro médio de $ 1.500. Mesmo que suas negociações perdedoras sejam mais do que suas negociações vencedoras, você mantém suas perdas em uma média de $ 500.
Sua Expectativa para o Sistema 2 = (0.40 x $ 1.500) - (0.60 x $ 500) = $ 600 - $ 300 = $ 300.
Isso significa que se espera que você ganhe $ 300 toda vez que fizer uma troca (em média).
Um bom livro para ler mais sobre Sistemas de Negociação, Tamanho de Posição e Expectativa é Trocar seu Caminho para a Liberdade Financeira por Van Tharp. Aqui também é outro link que você pode obter mais informações sobre a expectativa.
Sua Expectativa do Sistema de Negociação também ajudará você a definir suas metas anuais de devolução.
Eu pessoalmente iniciei uma nova Estratégia de Negociação no início de setembro e estou objetivando um retorno de 100% em uma conta voltada. Sem a engrenagem, eu estaria apontando para cerca de 25%. Também estou negociando ações australianas, mas através de uma conta de CFD com margens que variam de 5% a 30%. Tomei uma abordagem conservadora ao usar uma margem média de 25%, que é como eu converto o retorno de 25% (não-orientado) para o retorno de 100% (orientado).
Comecei com US $ 10.000 e, até agora, realizei 44 negociações em 3,5 meses (ou 15 semanas), com média de 2,93 negócios por semana. (Uma negociação é a abertura e fechamento de uma posição).
Estes são meus resultados até agora:
Taxa de vitória = 22/44 = 50%
Vitória Média = $ 419.
Perda Média = $ 232.
Expectativa = (0,50 x US $ 419) - (0,50 x US $ 232) = US $ 209,50 - US $ 116 = US $ 93,50 por negociação.
Pontuação de Expectativa = US $ 93,50 x 2,93 / semana = US $ 274 por semana.
Meu retorno até agora em 3,5 meses é de cerca de 40%, e se eu multiplicar US $ 274 por 50 semanas (permitindo 2 semanas no Natal / Ano Novo sem negociação), meu retorno anual nesta fase deverá ser de US $ 13.700 / US $ 10.000 x 100% = 137%. Então, estou bem no caminho de atingir meu objetivo de retorno de 100% ao ano. (A propósito, eu acabei de passar pelo meu drawdown máximo há 3 semanas, de 10,8%. Minha meta é tentar manter os drawdowns no máximo em 15%).
Há várias métricas que você pode analisar, mas, no final, as principais coisas que você precisa entender sobre o seu sistema são:
taxa de acerto: porcentagem de ganhos vencidos na relação ganhos / perdas (ganho médio / perda média)
Note que a taxa de acerto não precisa ser alta, já que você pode ganhar apenas 20% do tempo, mas em média ganhar $ 100 quando ganhar e perder apenas $ 10 quando perder.
Se o seu sistema tem longos períodos de rebaixamento (uma estratégia simples de comprar e manter pode estar sendo negociada abaixo de sua máxima durante anos), pode ser difícil mantê-lo a longo prazo, então você precisa ter certeza de que isso está de acordo com sua capacidade de ser paciente.
Duas métricas que podem ser úteis nesse sentido são:
rebaixamento máximo: o máximo de tempo de perda máximo para início até a recuperação: quanto tempo leva para se recuperar de rebaixamentos.
Você não pode falar sobre devoluções sem mencionar o risco. Uma estratégia que pode retornar 50% por ano, mas também pode retornar -80% de tempos em tempos, pode ou não ser adequada ao seu apetite pelo risco. Em geral, quanto maior o retorno, maior o risco. Uma medida disso é o índice de Sharpe, que é calculado aproximadamente como o retorno anualizado da estratégia dividido pela sua volatilidade. 2 é um bom Sharpe - algumas estratégias de alta frequência podem ter taxas de Sharpe tão altas quanto 5-10.
Ao testar sua estratégia, a menos que seja com dinheiro real, sempre certifique-se de não subestimar falhas típicas. Com backtests:
Certifique-se de usar apenas os dados que estariam disponíveis (comprar no open com base no preço de fechamento não é possível - eu vi backtests fazendo exatamente isso de várias formas disfarçadas) corolário: com a análise técnica é melhor fazer testes de computador mas se você fizer um teste manual olhando gráficos, é fácil dizer "Eu teria comprado / vendido aqui porque XYZ" (cruz média móvel ou qualquer que seja seu sistema). Há muito preconceito de retrospectiva nessa abordagem e a única maneira correta de fazê-lo é executar novamente a barra de gráficos por barra e tomar decisões sem ver o que segue (o que também significa que isso só pode ser feito em gráficos que você nunca fez). visto antes). não se esqueça dos custos de negociação: as comissões E o slippage evitam overfitting: quanto mais regras você adicionar ao seu sistema, mais provável será que ele seja bom em repetir o passado e ruim em prever o futuro.
Entenda as estatísticas por trás do desempenho e verifique se você sabe como separar a sorte da habilidade.
Deixe-me dar um exemplo: se eu calcular o desempenho médio por mês do S & P 500 nos últimos 50 anos, haverá um mês com a maior média (digamos abril) e um mês com a pior média (digamos Setembro). Isto é muito provavelmente apenas aleatório e a probabilidade de que o padrão no futuro seja provavelmente muito fraco. Derivando um sistema de negociação a partir dessa observação é improvável que você fique rico.
O teste de significância estatística pode ser muito importante, dependendo do tipo de sistema que você planeja usar. Uma medida típica é feita usando um t-stat ou p-value.

Classifique seu sistema de negociação com a pontuação esperada.
Em um artigo anterior chamado "Desempenho do Sistema e Intervalo de Confiança", mostrei como um método estatístico poderia ser usado para analisar os resultados históricos de negociação para nos dar uma idéia se o sistema provavelmente falharia no futuro. Neste artigo, gostaria de introduzir uma fórmula matemática que possa ser aplicada a qualquer sistema de negociação e usada como uma pontuação objetiva para comparar e classificar diferentes sistemas de negociação.
Quando se trata de sistemas de negociação, não há dois iguais. Existe um vasto número de diferentes estilos de negociação que abrangem desde o simples escalonamento de ticks até modelos de investimento de vários anos. Claro, há um grande número de diferentes instrumentos e mercados para o comércio. Como se determinaria se dois sistemas de negociação diferentes que comercializam mercados diferentes com estilos de negociação diferentes fazem uma escolha informada sobre qual sistema era mais lucrativo? Como você compara dois sistemas de negociação & # 8217; performances? Se dois sistemas de negociação são lucrativos e ambos parecem bons sistemas, existe uma única métrica que pode ser usada para comparar a rentabilidade entre cada um?
Expectativa
Expectancy é um conceito que foi descrito no livro de Van Tharp Trade Your Way To Financial Freedom. A expectativa informa, em média, quanto você espera fazer por dólar em risco. Por exemplo, se você tiver um sistema de negociação com uma Expectativa de 0,50, isso significa que, para cada dólar que você arrisca, o sistema de negociações retorna US $ 0,50.
Existem duas maneiras de calcular a expectativa. Ambos os métodos são simples, mas um requer um pouco mais de explicação, mas dá uma resposta mais conservadora. O segundo método é um pouco mais simples de explicar, mas apenas fornece uma aproximação da Expectativa. No entanto, essa aproximação é boa o suficiente para o que estamos tentando realizar aqui.
Muitas vezes você encontrará que a expectativa é calculada com a seguinte fórmula:
Mas, se você observar cuidadosamente o cálculo entre parênteses, verá que o valor é nada mais do que o lucro líquido médio do sistema de negociação por negociação. Substituir esse valor nos dá a fórmula simplificada de:
Os dois valores que você conecta à fórmula de Expectativas podem ser encontrados na maioria (se não em todos) relatórios de desempenho de estratégia gerados por backtesting. Isto é certamente verdade para os relatórios de estratégia da TradeStation.
Agora que temos o valor de Expectativa do nosso sistema de negociação, estamos prontos para usar este valor para comparar com outros sistemas de negociação? Ainda não. Há outro passo que devemos primeiro dar. Nosso valor de Expectativa simplesmente nos diz nosso lucro histórico por dólar arriscado para cada negociação. Mas estamos perdendo alguma coisa. Vamos imaginar que temos dois sistemas de negociação com dois valores diferentes de Expectancy:
O Sistema de Negociação nº 1 tem uma Expectativa de 0,25.
O Sistema de Negociação # 2 tem uma Expectativa de .50.
Com base no que sabemos, parece que o Trading System # 2 produz mais lucro por dólar arriscado em cada negociação. De fato, produz o dobro do lucro por dólar arriscado. Assim, se arriscássemos $ 500 em cada negociação, o Trading System 1 geraria $ 125 dólares, enquanto o Trading System # 2 geraria $ 250. Mas esta não é a imagem completa. Estamos perdendo a frequência com que cada sistema de negociação opera. Por exemplo, talvez o Trading System # 1 negocie uma vez por dia enquanto o Trading System # 2 negocia uma vez por semana. Precisamos levar em conta o número de vezes que o sistema comercial negocia com o número de dias em que o sistema foi testado. No livro de Van Tharp, ele descreveu isso como Expectancy multiplicado por oportunidade. Oportunidade nada mais é do que a frequência com que um determinado sistema comercial negocia. Tempo de oportunidade A expectativa nos leva ao nosso cálculo final do Expectancy Score.
Pontuação de Expectativa.
Esse valor é um valor de Expectativa anualizado que produz um número objetivo que pode ser usado na comparação de vários sistemas de negociação. Em essência, os fatores de Expectancy Score na freqüência de negociação de um sistema de negociação. Quanto maior a pontuação de expectativa, mais lucrativo será o sistema. Esta pontuação final permite comparar sistemas de negociação muito diferentes.
O número de dias de negociação da estratégia nada mais é do que o número de dias que o backtesting foi realizado.
Conclusão.
Com o Expectancy Score em mãos, temos uma métrica para nos ajudar a comparar diferentes sistemas de negociação. Outros usos para o Expectancy Score também podem incluir o uso desse valor como um destino para otimização. Muitas vezes, a otimização é realizada no lucro líquido, no fator de lucro, no índice de Sharpe ou em outras métricas. Usar Expectativa também pode ser algo que valha a pena. Mas como você faria isso usando o TradeStation? Infelizmente, não há maneira fácil de fazer isso com a TradeStation. No entanto, estou trabalhando em algum código do EasyLanguage que ajudará em um processo manual. Mais sobre isso em uma edição futura.
Sobre o autor Jeff Swanson.
Jeff é o fundador do System Trader Success - um site e uma missão para capacitar o profissional de varejo com o conhecimento e as ferramentas adequadas para se tornar um operador lucrativo no mundo da negociação quantitativa / automatizada.

Determinando a expectativa em sua negociação.
Os comerciantes precisam ter uma compreensão sólida e realista do que esperam no futuro e, especificamente, quais retornos esperam produzir em termos de lucros. Eu pergunto aos operadores o tempo todo que tipo de devoluções ou reduções estão esperando em sua conta, e um número surpreendente diz que eles não têm ideia ou me dão seus objetivos em vez de retornos planejados a longo prazo. Eles querem ser lucrativos, mas não entendem como uma série de negociações pode afetar o valor geral do portfólio. Esse tipo de negociação sem expectativas e regras planejadas é uma grande barreira para o sucesso.
Então, qual é o problema de não saber o que esperar?
Negociação Aleatória.
Muitos comerciantes têm uma propensão para negociação aleatória. Esses tipos de comerciantes parecem estar buscando oportunidades. Eles podem fazer uma troca ou duas de outra pessoa que viram em um fórum ou boletim informativo, ou podem estar entrando em negociações sem um procedimento firme de controle de risco. Eles têm uma tendência a “esperar e ver o que acontece”. Geralmente, o que acontece é um período doloroso de indecisão, perda e frustração.
Incompreensão dos custos de negociação.
A segunda questão com que esses operadores lidam é a falta de compreensão dos custos do sistema ou da estratégia. Eu costumo me referir a isso como “miopia comerciante” ou “visão de túnel”. Esses traders concentram-se em um trade de cada vez e não estão pensando no amanhã ou nos negócios do próximo mês e não entendem os custos que podem impactar os resultados. longo prazo.
Nesta seção, abordaremos esses problemas e acompanharemos o processo de desenvolvimento de uma expectativa precisa para uma estratégia de negociação.
O que é a expectativa?
Expectativa é o que parece. Isso ajuda você a entender como vencedores, perdedores, ganhos e perdas se relacionam a longo prazo. Esse processo ajuda você a entender quais devem ser os lucros de seu sistema de negociação e ajuda a validar seu backtesting.
Nesta lição, desenvolveremos a expectativa em três etapas. Primeiro, você calculará suas taxas de ganhos e perdas. Segundo, você calculará sua relação recompensa-risco. Finalmente, você irá combinar os dois números em uma razão de expectativa. Essa informação ajudará a entender o que você pode esperar no futuro.
Passos para o desenvolvimento da expectativa
1. Calcule sua relação de ganhos e perdas.
2. Calcule sua recompensa para a taxa de risco.
3. Combine essas duas proporções em uma taxa de expectativa.
Rácios de ganhos e perdas
Este é um número simples para calcular. Em primeiro lugar, a partir do período de teste de retorno, some o número total de negociações que seriam realizadas. Em seguida, some o número de negociações vencedoras desse conjunto. Por fim, divida o número de negociações vencedoras pelo número total de negociações. Isto dá-lhe o seu rácio de vitórias. Imagine que você tenha uma estratégia que testou mais de 150 negociações com uma taxa de vitória de 28%. Isso significa que o sistema resulta em um comércio lucrativo 28% do tempo e perdedores 72% do tempo. As taxas de ganho e perda são calculadas assim:
(42 vencedores totais) / (150 transacções totais) = 28% de ganhos.
100% & # 8211; (28% win ratio) = 72% de sinistralidade.
Isso pode parecer muito baixo, mas à medida que continuamos, vemos que isso não significa que o sistema não é lucrativo.
Recompense a taxa de risco.
Este também é um número relativamente simples de calcular. O risco de recompensar a taxa, portanto, é simplesmente o tamanho médio de um negócio lucrativo dividido pelo tamanho médio de um negócio perdedor. Imagine que na sua estratégia de negociação seus vencedores são 5 vezes maiores que seus perdedores. Isso fará com que sua recompensa para a taxa de risco 5.
($ 500 de tamanho do vencedor) / ($ 100 de tamanho do perdedor) = 5.
Índice de expectativa
Neste ponto, podemos combinar esses dois números para criar uma taxa de expectativa. Este é um processo simples de multiplicar a razão de recompensa por risco (5) pela porcentagem de negociações vencedoras (28%) e subtrair a porcentagem de negociações perdedoras (72%), que é calculada da seguinte forma:
(Relação Rácio de Risco x Vitória) & # 8211; Índice de sinistralidade = Índice de expectativa.
Superficialmente, isso significa que, em média, você espera que os negócios dessa estratégia retornem 0,68 vezes o tamanho de seus perdedores. Isso é importante por duas razões: primeiro, pode parecer óbvio, mas você sabe imediatamente que tem um retorno positivo. Segundo, agora você tem um número que pode ser comparado a outros sistemas candidatos para tomar decisões sobre quais você emprega.
É importante lembrar que qualquer sistema com uma expectativa maior que 0 é lucrativo usando dados passados. A chave é encontrar um que seja lucrativo no futuro.
Você também pode usar esse número para avaliar a eficácia das modificações nesse sistema.
Outros fatores.
A expectativa é um fator importante, mas há três considerações fundamentais que são importantes notar ao desenvolvê-lo:
1. Custos de negociação Existe um método simples para ajudar a entender melhor os efeitos dos custos de negociação no seu sistema. Reduza os ganhos em seus vencedores pela quantidade de custos de negociação e aumente seus perdedores de maneira semelhante. Como mencionei em uma seção anterior, também é bom assumir uma certa quantidade de deslize durante a entrada. Em outras palavras, nunca assuma que as coisas funcionarão perfeitamente em seus negócios.
2. Posicionar o tamanho A partir daqui, você precisa começar a entender como a expectativa funciona com o dimensionamento da posição. Uma razão de expectativa pode parecer boa, mas sem o dimensionamento de posição adequado e consistente (uso de alavancagem, margem e tamanho de lote), seu desempenho real ainda pode ser ruim. Nós falaremos novamente sobre dimensionamento de posição mais detalhadamente.
3. Resultados Históricos versus Resultados Futuros É importante ressaltar que, quando você está construindo e testando um sistema inicialmente, você confia em dados muito falíveis. Dados passados ​​são certamente úteis, e é a melhor alternativa quando você está desenvolvendo uma ideia. No entanto, o passado não é uma indicação do que acontecerá no futuro. Você provavelmente não verá resultados perfeitamente consistentes com o que viu no passado durante o período de testes. Isso simplesmente não acontece.
Em vez de invalidar sua análise de expectativa, no entanto, acho que isso torna isso ainda mais importante.
Expectativa é uma ótima maneira de comparar e analisar estratégias e modificações de estratégia. É uma dupla verificação sólida sobre a viabilidade da estratégia em si. Se a sua taxa de expectativa for negativa, você não deve negociar a estratégia.
A expectativa também serve para um importante propósito de planejamento. Eu sempre comparo o desenvolvimento de uma taxa de expectativa à lista de verificação pré-vôo que um piloto usa antes de decolar. Se você é capaz de responder a todas as perguntas necessárias para uma taxa de expectativa, então você fez um bom planejamento. Se um dos seus fatores de negociação estiver em branco, ou apenas uma estimativa, você precisará solidificá-lo antes de executar no seu sistema.
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As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Informações detalhadas sobre os riscos associados às opções podem ser encontradas fazendo o download das Características e Riscos das Opções e Suplementos Padronizados (PDF) da The Options Clearing Corporation, ou ligando para a Options Clearing Corporation em 1-888-OPTIONS.

Bom sistema de negociação de expectativas
O que é a expectativa?
Um sistema de negociação pode ser caracterizado como uma distribuição dos R-múltiplos gerados. Expectativa é simplesmente a média, ou média, R-multiple gerada.
Mas o que isso significa exatamente?
Uma Breve Visão Geral do Risco e R-Múltiplos.
Se você leu algum dos livros do Dr. Tharp, já sabe que é muito mais eficiente pensar nos lucros e perdas de seus negócios como uma proporção do risco inicial assumido (R).
Vamos repassar novamente brevemente, embora:
Um dos segredos reais do sucesso comercial é pensar em termos de taxas de risco para recompensa toda vez que você faz uma negociação. Pergunte a si mesmo, antes de fazer uma troca, “qual é o risco desse negócio? A recompensa potencial vale o risco potencial? & Rdquo;
Então, como você determina o risco potencial em uma negociação? Bem, no momento em que você entra em qualquer comércio, você deve pré-determinar algum ponto em que você vai sair do comércio para preservar o seu capital. Esse ponto de saída é o risco que você tem no comércio ou sua perda esperada. Por exemplo, se você comprar uma ação de US $ 40 e decidir se ela cair para US $ 30, seu risco será de US $ 10.
O risco que você tem em uma negociação é chamado R. Isso deve ser fácil de lembrar, porque R é curto para risco. R pode representar seu risco por unidade, que, no exemplo, é de US $ 10 por ação ou pode representar seu risco total. Se você comprasse 100 ações com um risco de US $ 10 por ação, teria um risco total de US $ 1.000.
Lembre-se de pensar em termos de taxas de risco para recompensa. Se você sabe que o seu risco inicial total em uma posição é de US $ 1.000, você pode expressar todos os seus lucros e perdas como uma proporção do seu risco inicial. Por exemplo, se você obtiver um lucro de US $ 2.000 (2 x US $ 1.000 ou US $ 20 / ação), seu lucro será de 2R. Se você obtiver um lucro de US $ 10.000 (10 x US $ 1.000), seu lucro será de 10R.
A mesma coisa funciona para as perdas. Se você perder US $ 500, sua perda é de 0,5R. Se você perder $ 2000, sua perda é 2R.
& quot; Mas espere & quot; você pode dizer. "Como eu poderia ter uma perda de 2R se meu risco total fosse de $ 1000?"
Bem, talvez você não tenha cumprido sua palavra sobre a perda de $ 1000 e não tenha saído quando deveria. Talvez o mercado desabasse contra você. Perdas maiores que 1R acontecem o tempo todo. Seu objetivo como comerciante (ou como investidor) é manter suas perdas em 1R ou menos. Warren Buffet, conhecido por muitos como o investidor mais bem-sucedido do mundo, diz que a regra número um de investir é não perder dinheiro. Mas isso não é um conselho particularmente útil para aqueles que estão tentando criar uma estrutura de risco significativa para suas negociações. Afinal, até mesmo Warren Buffet sofre perdas. Uma versão muito melhor de sua regra seria "manter suas perdas em 1R ou menos".
Quando você tem uma série de lucros e perdas expressos como taxas de risco-recompensa, o que você realmente tem é o que Van chama de distribuição R-múltipla. Consequentemente, qualquer sistema de negociação pode ser caracterizado como uma distribuição R-múltipla. Na verdade, você descobrirá que pensar no sistema de negociação como distribuições R-multiple realmente ajuda você a entender seu sistema e aprender o que você pode esperar dele no futuro.
Então, o que tudo isso tem a ver com expectativa? Simples: a média (o valor médio de um conjunto de números) da distribuição R-multiple de um sistema é igual à expectativa do sistema.
Expectativa lhe dá o valor médio de R que você pode esperar de um sistema em muitos negócios. Dito de outra forma, a expectativa diz o quanto você pode esperar, em média, por dólar arriscado, em vários negócios.
"No coração de todas as negociações está o mais simples de todos os conceitos - que os resultados finais devem mostrar uma expectativa matemática positiva para que o método de negociação seja lucrativo." & mdash; Chuck Branscomb.
Então, quando você tem uma distribuição de negociações para analisar, você pode olhar para o lucro ou prejuízo gerado por cada negociação em termos de R (quanto foi o lucro e a perda com base no seu risco inicial) e determinar se o sistema é lucrativo.